重读信息论，香农熵邂逅效率动量
以前读本科的时候，选修过几门通信类的课程，其中有一门叫《信息论》，上课的时候，什么信息量、香农熵、互信息那些东西也都学过，不过都是为了混学分，考过后基本就还给老师了。 后来入了量化交易的坑，每天接触得最多的是收益率、波动率、最大回撤、协方差矩阵、因子暴露这些东西，似乎已…
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QMT
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这三个量化社群到底有什么区别？
独行快，众行远，一个人可以走得很快，但一群人才能走得更远。太阳底下无新鲜事，你在量化交易过程中遇到的问题，可能之前别人就解决过了，抱团取暖，互相交流，才能共同进步。 正是出于这样的考量，这些年陆续建立了『量化藏经阁』、『量化藏经阁Max』和『量化达摩院』这3个社群。 量…
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『量化达摩院』社群介绍2026
一、创建『量化达摩院』社群的初衷 熟悉本公众号的小伙伴都知道，咱建的第一个量化社群叫『量化藏经阁』，至今已经运营到第6个年头了，她为各位宽客少侠们提供各式各样的量化资源，随着这个社群不断壮大，这座量化兵器库也越来越庞大，让很多初学者都产生了学习焦虑，并抱怨：太多了，看不…
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"基本面做量化？你怕不是酒喝多了？"
周末闲聊~ 昨天中午不是发了一篇文章 《如何用好基本面数据，提高量化策略收益》 嘛，主要是讲在量化当中使用基本数据的基础要点，今天收到了一条有趣的评论： 基本面做量化？你怕不是酒喝多了？ 看到这评论，第一反应我有一些疑惑，基本面怎么就不能做量化了，什么时候被开除Quan…
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如何用好基本面数据，提高量化策略收益？
在量化交易当中，财务数据和行情数据有一个很大的区别，你今天去查某支个股的收盘价，和过几年再去查，这两个时间点的价格都是一致的。但是财务数据呢，某家企业去年的净利润是多少，今天查到的数值，却不一定等于三年后的数值。 下面举个栗子就明白了~ 炒股年头儿长的小伙伴都应该听说过…
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两个群的人都瞄上了这个策略
或许是近期小市值跌肿了的缘故，两个群的群友前后脚都想要红利类策略。 于是乎，本月就定为更新红利策略，无奈懒癌恶疾发作，一拖再拖，眼瞧本月又要过去，赶紧爬起来上钟，开唠～ 为啥小市值拉胯的时候，很多小伙伴都想到红利策略呢？ 因为市场是风格轮动的，不可能一种风格吹到底，真是…
全文4982字，阅读时长约12分钟
在量化交易当中，如何提前控制策略回撤？
每个人的风险承受能力不一样，导致对策略最大回撤的承受能力也不一样，在策略开发当中，往往是需要回测之后，才能知道一个策略的最大回撤是多少。 策略的最大回撤在你回测完成之前是未知的，那有没有办法可以提前就控制住这个最大回撤呢？也就是说，假设自己就是只能接受本金最多亏损10%…
全文4705字，阅读时长约11分钟
回复一个策略争议，是我错了
昨天中午，收到了一个小伙伴的消息，给我转发了一个群聊记录。 里面的内容是，有人在某量化群里，转发了我前两天写的文章 《 ICU均线不是绝对收益利器，却成了ETF轮动策略催化剂 》 ， 反映说里面原版OLS策略的净值回撤是由于未复权造成的，所以跟改进版Huber策略的对比…
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ICU均线不是绝对收益利器，却成了ETF轮动策略催化剂
人生有许多缺憾，做量化也是，其中的一个小缺憾就是关于“ICU均线”的。 在3年前的四月，中泰金工发布了一篇研报，名字叫做《 “均线”才是绝对收益利器？——“ICU 均线”下的择时策略 》，当时被它吸睛的报告标题、简洁的策略逻辑和昂扬的收益曲线所吸引，正好那时刚写了篇教小…
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各方面都比不上机构，个人做量化的意义何在？
周末闲聊~ 周三，一个群里的小伙伴在魔改策略咨询时，突然说“觉得个人量化没搞头” ，我当时心里咯噔了一下 。 起因是，我周二发了 《 如果量化策略有效，单干岂不是赚得更多，为啥还要去私募上班 》 ，讲的是因为哪些因素，阻碍了量化从业者出来单干，可能是里面苛刻的因素，让很…
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常见的仓位管理方法能提升小市值策略的表现吗？
有小伙伴问：为啥常见的小市值策略里面，选出股票后都是等权分配资金，有木有有效的仓位管理方法优化个股权重，提升策略表现呢？ 我说：可以试一试~ 于是乎有了今天的内容。 咱就拿带行业冥灯的菜场大妈策略作为基准吧，她是一个带择时功能的绩优小市值策略，详情请参考2月6日的文章 …
全文6442字，阅读时长约15分钟
如何快速入门量化交易并实盘？
量化交易就是一种让电脑按照设定好的数学规则自动买卖股票（或其他金融产品）的投资交易方式。 量化交易能实现什么功能呢？打个形象易懂的比方，就好像在你的同花顺软件里面住了一个人，此人全年无休地帮你盯盘看盘复盘下单，他执行的所有动作都是你吩咐布置的，例如“从全市场当中筛选PE…
全文7643字，阅读时长约17分钟
菜场大妈提着行业冥灯，仿佛找到了低回撤途径
昨晚分享了用行业冥灯为小市值策略动态择时的方法，最终将原策略33%的最大回撤，降低到了20%左右，详见文章 《 小市值策略除了日历效应外，能用动态择时降低回撤吗？ 》 。 有群友看了择时效果之后，就问，这个动态择时的方法是对小市值类策略都普适有效的，还是只对某些个策略优…
全文3506字，阅读时长约8分钟
小市值策略除了日历效应外，能用动态择时降低回撤吗？
有小伙伴说，看了最近的小市值策略，为什么老有一四月份空仓过滤？ 我说，这个日历效应有其内在的金融逻辑，而且能大幅降低回撤，有人需要这个可选功能。 他说，这样会不会太呆板了，有更灵活的吗？ 我说，可以有，就看你信不信。 于是有了今天的内容~ 众所周知，小市值策略收益高，但…
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曾经10年140倍，核心就7个字的策略，为啥能风靡量化圈3年？
大概是在3年多之前吧，在许多量化社区里面，发现有一类策略在个人宽客那里玩得飞起，那就是“大妈类”策略，有菜场大妈，还有皇城大妈、正黄旗大妈、通天纹大妈等，其中以菜场大妈的变种和衍生最多。 虽然这类名字听起来非常“民科”，一股野路子的味道扑面而来，但看过核心的策略思路后，…
全文5012字，阅读时长约12分钟
萌新快速入门量化交易的自学路径
2026到了，转眼又是新的一年，去年立的flag都实现了吗？ 据我多年来的观察，很多小白萌新开始学习量化，特别是年初的时候立下宏图大志，但有相当一部分最终没能上岸，直接从入门到放弃，从然后到没有然后，并不是因为他们不够聪明或不够努力，原因有很多，我觉得大部分只是方向或方…
全文9645字，阅读时长约22分钟
2025年量化文章合辑 | 量化投资从入门到实战指南
时间过得好快，2025年一转眼又过去了，又到了咱公众号一年一度的传统保留节目，对年度内容进行梳理，对历年的文章进行归纳。 『量化君也』这个公众号运营的四年多来，累计发布了200+篇文章，总体上保持了周更的节奏，一直以来都是专注于分享关于量化投资的一切，包括但不限于量化 …
全文7724字，阅读时长约18分钟
ETF轮动策略用斜率动量还是效率动量，成年人可以都要吗？
之前分享了两个ETF轮动策略的思路，一个斜率动量，另一个是效率动量，就有萌新小伙伴问我，是斜率动量好还是效率动量好，我回答说各有各的好。 选策略就跟找老婆是一样的，没有最好的，只有适合自己的，如人饮水冷暖自知。有的萌新小伙伴听完就纠结了，还是不知道选哪一个，我想说的是，…
全文4141字，阅读时长约10分钟
又到小市值黑色月
开始周末闲聊前，先po一张图。 这是万得微盘股指数 (8841431.WI) 月份收益的统计图，这个指数是小市值类策略收益的风向标，很多人都在跟踪观察，指数详情可到官网查看，在此不再赘述。 万得指数官网https://www.wind.com.cn/portal/zh/…
全文2159字，阅读时长约5分钟
能力有限，主打听劝，北交所小市值最高年化83%
前些天，出于多重验证和可实盘性的考量，在QMT上复现了聚宽蒋老师的小市值策略，虽然未能再现年化收益100%的辉煌，但即使从现在的眼光来看，也是一个非常不错的基础策略，可挖掘可优化的地方还有很多，详情可见之前的文章 《曾经年化100%，为什么如此简单的策略，能在圈子里火5…
全文4035字，阅读时长约9分钟
曾经年化100%，为什么如此简单的策略，能在圈子里火5年？
在聚宽量化社区当中，有一篇5年前发布的策略帖子，整个帖子外带标题，算上标点符号，也就100来个字(源码除外)，策略核心逻辑也只有一句话，5年来却有9w+阅读，源码有5k+克隆，有80多页的跟帖，将近2k条评论，这妥妥是圈内顶流贴了。 此贴便是ID为『jqz1226 ZU…
全文3432字，阅读时长约8分钟
QMT自带的基本面数据这么拉胯，量化大神是怎么用它来实盘的？
在天朝A股，个人宽客想做程序化交易，有一个主流的量化软件铁定绕不开，那基本是券商的标配，没用过的也肯定听过，那就是QMT，其由于保密性、灵活性和拓展性，受到了众多的关注。 哪里有关注，哪里就有吐槽，对策略开发来说，数据获取是极其重要的一环，毕竟巧妇难为无米之炊， 那QM…
全文5941字，阅读时长约14分钟
十年多赚2400%，ETF轮动策略都经历了哪些改进?
之前唠了一个ETF轮动策略，策略思路详见文章 《 手把手教你构建与改进ETF轮动策略 》 和 《 ETF轮动策略迁移到实盘后，幸好守住了十年10倍》 ，使用时的注意事项请见文章 《 上期的ETF轮动策略中，隐藏着一个错误 》 和 《 ETF轮动策略实盘当中，到底会遇到多…
全文4497字，阅读时长约10分钟
完了，ETF轮动策略实盘当中，到底会遇到多少挫折?
上周发布了 ETF斜率动量轮动的实盘策略 ，实现平台是QMT软件，这段期间，许多小伙伴在使用策略期间遇到了一些困惑，现将这些高频问题集中回答一下，其中也包括之前发布的全天候和风险平价策略相关的问题，以期帮助量化萌新解决从回测到实盘过程中可能会遇到的坑与挫折。 咱就按照策…
全文4107字，阅读时长约10分钟
ETF轮动策略迁移到实盘后，幸好守住了十年10倍+
之前发布了文章 《手把手教你构建与改进ETF轮动策略》 ，很多小伙伴看了策略绩效觉得不错，问里面存不存在未来函数，在实盘交易当中，这个ETF轮动策略应该怎样实现，是不是真的有那么高的收益？ 首先要承认的是，那个策略的确存在着未来函数，主要有两处，一是为了方(tou)便(…
全文3641字，阅读时长约9分钟
其实，上期的ETF轮动策略中，隐藏着一个错误
上周发布了文章 《 手把手教你构建与改进ETF轮动策略 》 ，主要目的是帮助量化萌新从零开始，在本地构建和改进ETF轮动策略，从获取数据到交易信号计算，再到最后的策略回测。 个人感觉上期的内容已经有点儿多了，为了保证萌新的学习节奏，当中有一个统计上的错误就没有指出来，不…
全文3602字，阅读时长约9分钟
手把手教你构建与改进ETF轮动策略（十年19倍，附源码）
一、说在前面的话 众所周知，股票、债券、商品等投资市场存在着各种各样明显的轮动效应，最常见的有3种。 第一种是资产轮动 ，也就是大类资产间的轮动，在不同的市场/宏观环境下，配置不同的类别的资产，可以获得更显著的投资收益，比如资产配置中最经典的美林时钟，按照经济增长与通胀…
全文9020字，阅读时长约21分钟
桥水基金全天候策略拆解，构建中国ETF风险平价版策略
之前给大伙儿介绍了 桥水基金的全天候策略 ，在确定每个资产权重时提到了风险平价(Risk Parity)这个概念，有些小伙伴说看不懂它的计算步骤，那好的，今天咱来唠唠风险平价。 风险平价这个概念是磐安基金(Panagora)的钱恩平(Edward Qian)博士在200…
全文4138字，阅读时长约10分钟
从回测到全自动实盘交易，全天候策略需要经历哪些改造?
上期咱唠了一个QMT版本的 全天候策略 ，在回测当中是在每个月的第一个交易日调仓，有的小伙伴拿到源码之后，把日期限制去掉，想进行实盘/模拟盘交易，然后等了整整一天，都没有看到策略发信号下单，说是不是自己没有改对，还是策略里面原本就有bug。 我想说呢，你改对了，策略里面…
全文4695字，阅读时长约11分钟
桥水基金全天候策略拆解，构建中国ETF躺平版策略
人有悲欢离合，月有阴晴圆缺，王朝有兴衰更迭，经济有通缩通胀，金融有周期起伏，你有没有想过能有一个投资策略能踏过前浪后浪、跨过潮起潮落，给自己带来稳定满意的收益？ 这是一个美好的希冀，古今中外有不少仁人志士投身于此，今天就给大伙儿唠唠其中非常著名的一个，那就是桥水基金(B…
全文3918字，阅读时长约9分钟
你安装的量化交易软件是满血版吗？
在之前的文章里面讲到了，选用的量化交易软件QMT满血版，必须同时包含实现策略的两种方式，一种是【内置Python】，另一种是【原生Python】，【内置Python】是利用QMT软件中自带的Python环境，而【原生Python】则是基于miniQMT功能通过xtqua…
全文4661字，阅读时长约11分钟
考虑了很久，决定还是要再建一个量化社群
四年前，我建了一个量化社群，并运营至今，近期考虑了很久，决定还是要再建一个量化社群。 熟悉本公众号的小伙伴都知道，我建的第一个量化社群叫『量化藏经阁』，她为各位宽客少侠们提供各式各样的量化资源，随着这个社群不断壮大，这座量化兵器库也越来越庞大，让很多初学者都产生了学习焦…
全文2771字，阅读时长约7分钟